交银施罗德打响五千亿规模“保卫战” 全球最新

2023-05-16 11:48:24来源:每日财报

2022年二季度,交银施罗德基金冲刺六千亿关口失利,管理规模持续下滑,到今年一季度打响五千亿规模“保卫战”。

文/每日财报 楚风

交银施罗德基金旗下绩差债券基金宣告更换基金经理。5月6日,交银强化回报债券披露公告显示,该产品原基金经理唐赟因工作安排宣布离任,由基金经理魏玉敏独立管理。


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近1年来,交银强化回报债券是交银施罗德基金旗下亏损最大的债券。2022年A股市场走熊,该产品反而持续增加权益资产,同时涉及新能源投资,导致业绩亏损较重。今年一季度,该产品将股票悉数抛售,从“固收+”基金转为纯债基金。

《每日财报》还注意到,近1年来,交银施罗德基金公募规模出现明显下滑。2022年中期,其总规模增长至历史最高水平,逼近六千亿元;2022年第四季度,在债市风波冲击下,其冲刺六千亿关口失利,单季度债券基金规模减少逾500亿元。

今年一季度,交银施罗德基金延续颓势,总规模较去年末减少276.07亿元,降至5008.54亿元,打响五千亿规模“保卫战”。

绩差债基更换基金经理

截至5月9日,交银施罗德基金旗下有两只亏损债券基金,分别为交银强化回报债券和交银定期支付月月丰债券,近1年收益率分别为-7.60%和-0.80%。这两只产品都有过一位共同的基金经理,那便是唐赟。

唐赟自2015年8月开始担任基金经理,至今累计任职时长7.77年。从历史业绩来看,唐赟较为擅长管理纯债基金,代表作是交银双轮动债券,任职回报率33.65%。对比之下,唐赟管理的“固收+”基金是交银双利债券,尽管任职时长有7.50年,但任职回报率仅9.67%。

2022年7月,唐赟接手管理交银强化回报债券和交银定期支付月月丰债券,两只产品均为“固收+”基金,任职回报率分别为-1.54%和-3.35%。2022年A股市场走熊,这两只产品年度收益率分别为-13.99%和-6.21%。

《每日财报》注意到,交银强化回报债券去年亏损较为严重,背后是在熊市中持续提高对权益资产的投入,以及涉及新能源资产的投资。

2022年一季度,交银强化回报债券对权益配置比例尚为2.19%,2022年末就增加至18.88%。与此同时,该产品也不断配置新能源资产,2022年末前十大重仓股中有5只股票涉及新能源产业链。

唐赟表示,(交银强化回报债券)权益部分在四月之前维持相对较低的仓位,以尽量控制组合的回撤。在五月之后的市场反弹中,择机增加了部分仓位,且行业配置上增加了部分新能源相关行业,成长和低估均衡配置。下半年则基本维持组合权益资产在中性偏高仓位。

值得注意的是,今年一季度,交银强化回报债券将股票悉数抛售,从“固收+”基金转为纯债基金。对于一季度的投资操作,唐赟表示,组合债券资产主要配置以利率债为主,大幅降低转债仓位和权益仓位,降低组合波动。

近日,交银强化回报债券解聘唐赟基金经理的职务。4月15日,该产品增聘基金经理魏玉敏;5月6日,该产品原基金经理唐赟因工作安排,宣告离任,由基金经理魏玉敏独立管理。同时,唐赟管理的交银双利债券,也交给魏玉敏独立管理。

打响五千亿规模“保卫战”

自2019年起,交银施罗德基金公募规模维持较快速度增长,然而近1年在“股债双杀”之下,规模已有所萎缩。据同花顺iFinD数据,2022年中期,交银施罗德基金总规模增长至历史高峰,达到5963.59亿元,逼近六千亿元关口,但最终冲刺失利,2022年末管理规模降至5284.61亿元。

交银施罗德基金未能实现六千亿元规模,背后是债券基金管理规模大幅下滑。2022年第四季度,债市风波来袭,债券基金收益大幅回调,导致投资者大手笔赎回。仅在一个季度,交银施罗德基金旗下债券产品规模就减少517.07亿元。

经《每日财报》梳理,交银施罗德基金有多只产品遭遇巨额赎回,6只产品赎回规模达到50亿元以上,其中规模最大的交银裕隆纯债债券单季度规模减少111.58亿元,环比下降48..06%。另外,交银稳利中短债债券、交银纯债债券单季度规模也分别减少95.91亿元、93.45亿元。

今年一季度,交银施罗德基金总规模继续下滑,单季度减少276.07亿元,降至5008.54亿元,正式打响五千亿规模“保卫战”。从行业排名来看,2022年中期规模高峰期,交银施罗德基金行业排名第15位;今年一季度,行业排名已降至20位,后退了5名。

再从结构来看,今年一季度,交银施罗德基金总规模下滑主要因为混合产品(不含FOF)和货币产品,这两类产品管理规模分别减少106.77亿元和169.88亿元。

事实上,交银施罗德基金旗下混合产品规模去年就处于下滑趋势。2021年末,其混合产品规模一度达到2027.24亿元,2022年末就降至1692.72亿元,一年累计缩水334.52亿元;今年一季度继续降至1585.95亿元。

规模下滑的另一面是业绩的不如人意。2022年度,交银施罗德基金旗下混合产品平均收益率为-11.64%,其中有12只产品亏损超过20%,有2只产品实现正收益;今年以来,其混合产品平均收益率为-3.25%,其中有5只产品亏损超过10%。所以对于交银施罗德来说,要想保持规模不滑落,必须提高整体的投研能力。

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